Dans cette huitième édition, « The Lighthouse H1 2024 – European Property Market Outlook », BNP Paribas REIM présente ses perspectives pour le marché immobilier européen en s’appuyant sur ses prévisions internes, ses analyses et l’expertise de ses équipes locales. BNP Paribas REIM définit ici ses convictions et ses opportunités d’investissement pour début 2024 et au-delà.
Le marché immobilier européen connaît une période de transition mais reste résilient
2023 a été une année charnière et difficile pour le marché de l’immobilier, qui a été confronté à de nombreux problèmes : diminution des capitaux mondiaux, changements fondamentaux des modes de vie et de travail, taux d’intérêt élevés, baisse des prix pour tous les types de biens, prudence des investisseurs et effondrement de la liquidité du marché avec une baisse de 60 % au T3 2023. Le décalage entre les attentes des acheteurs et des vendeurs s’est traduit par une diminution des transactions et a eu un impact significatif sur l’activité du marché.
Toutefois, les perspectives semblent bien différentes. Tout au long de 2024, les investisseurs immobiliers auront davantage d’opportunités de mettre en œuvre de nouvelles stratégies, car ils auront une vision plus claire des ajustements de prix et de l’orientation des politiques monétaires.
Les fondamentaux de l’immobilier restent solides et les mégatendances continueront d’influencer la demande des occupants et d’exercer une pression à la hausse sur les loyers.
Les investisseurs devraient se tourner vers les types de biens immobiliers qui devraient enregistrer une croissance au cours des 5 à 10 prochaines années. Il s’agit principalement du segment du « living » (appartements, résidences seniors, santé), porté par les évolutions démographiques et le vieillissement de la population ; des installations logistiques, soutenues par l’essor incessant des achats en ligne ; et des biens de loisirs comme l’hôtellerie, où la reprise post-pandémie présente des perspectives de rendement attractives. Le secteur des bureaux continuera également d’attirer les investisseurs, avec un éventail plus large de stratégies. Les investisseurs « Core » se concentreront davantage sur les bureaux des quartiers d’affaires, dont les rendements seront principalement tirés par la rareté de l’offre et la forte croissance des loyers. Les investisseurs à valeur ajoutée disposeront d’opportunités intéressantes, que ce soit sur des sites secondaires ou sur des actifs délaissés, pour créer de la valeur par le biais de la gestion d’actifs.
« Ce rapport explique que l’économie mondiale s’est montrée résiliente et que les pays européens ont évité la récession prévue en 2023. Cette année, nous devrions assister à une reprise progressive, portée par différents facteurs, notamment : une inflation plus faible, des marchés du travail solides, une hausse des salaires, des investissements liés à la transition écologique… Tout cela aura un impact positif sur le marché immobilier et créera de nouvelles opportunités pour les investisseurs » commente Laurent Ternisien, Deputy Head de BNP Paribas REIM.
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Dans la suite de l'article, nous mettons en avant les cinq points auxquelles nous attacherons une attention particulière en 2024.
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